повышение роли государства в преодолении кризисных ситуаций на рынке ценных бумаг, в том числе путем наделения ФКЦБ России полномочиями по созданию ликвидационных комиссий в отношении коммерческих организаций, деятельность которых на рынке ценных бумаг прекращается в связи с нарушениями законодательства Российской Федерации или финансовой несостоятельностью, и согласования с ФКЦБ России промежуточных балансов ликвидируемых организаций;

поддержка государством добровольного страхования рисков профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом государство не берет на себя обязательств по компенсации незастрахованных рисков.

Защита прав инвесторов

Защита прав инвесторов, понимаемая прежде всего как защита частной, государственной и иных видов собственности, будет развиваться по нескольким направлениям с учетом особенностей отдельных групп инвесторов, их подготовленности и социальной значимости. Государственная политика в области защиты прав инвесторов будет осуществляться дифференцированно по следующим группам инвесторов:

население;

коллективные инвесторы;

коммерческие банки;

страховые компании;

государство;

иностранные инвесторы (нерезиденты);

другие инвесторы.

При этом по отношению к указанным группам инвесторов будут применяться различные формы и методы защиты их специфических интересов, в том числе:

регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг по обслуживанию различных групп инвесторов;

поддержка развития различных форм страхования инвестиций и формирование гарантийных фондов за счет различных инвесторов;

регулирование деятельности инвесторов по вложению средств в различные виды ценных бумаг.

Защита прав эмитентов

К основным направлениям защиты прав эмитентов относятся:

установление пределов ответственности эмитентов перед инвесторами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

регулирование процессов скупки крупных и контрольных пакетов акций, а также слияния и поглощения компаний;

раскрытие информации об инвесторах.

Политика защиты интересов эмитентов будет осуществляться дифференцированно по следующим группам эмитентов:

предприятия оборонного значения;

предприятия стратегически важных отраслей экономики;

предприятия-монополисты;

страховые компании и коммерческие банки.

Раздел IV. Развитие нормативной правовой базы рынка ценных бумаг

1. Основные принципы развития нормативной правовой базы рынка ценных бумаг

К основным принципам развития нормативной правовой базы рынка ценных бумаг относятся:

развитие нормативной правовой базы рынка как часть проводимой в России правовой реформы;

преемственность в развитии нормативной правовой базы рынка, эволюционный характер этого процесса;

декларирование политики в области совершенствования нормативной правовой базы рынка в целях информирования его субъектов о планируемых изменениях правового режима;

использование гражданского права как основы для развития специальной нормативной правовой базы рынка в сочетании с формированием новых правовых институтов, способствующих становлению и развитию рынка;

преимущественная и всесторонняя защита законных прав и интересов инвесторов;

пресечение незаконной деятельности на рынке, повышение ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг и эмитентов за результаты своей деятельности;

введение административной и уголовной ответственности за наиболее опасные правонарушения на рынке ценных бумаг и совершенствование частноправовых способов защиты прав и интересов профессиональных участников рынка ценных бумаг;

создание разнообразных форм компенсаций, систем взаимных гарантий и страхования на рынке ценных бумаг в целях снижения риска при осуществлении инвестиций в ценные бумаги и повышения доверия инвесторов к рынку ценных бумаг;

обеспечение инвесторов полной и достоверной информацией о ценных бумагах и их эмитентах, развитие вневедомственного и общественного контроля за достоверностью информации;

усиление государственного контроля за соблюдением условий лицензирования при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, повышение требований к лицензированию профессиональных участников рынка, обеспечивающих высокий уровень их квалификации, достаточность собственных средств, поддержание высоких стандартов добросовестности и открытости при осуществлении ими профессиональной деятельности;

создание равных условий и обеспечение конкуренции при осуществлении предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг; создание системы независимого общественного контроля деятельности на рынке, развитие общественной инициативы и повышение роли общественных объединений инвесторов и иных профессиональных участников рынка в формировании отвечающего потребностям современного общества рынка.

2. Основные направления развития нормативной правовой базы рынка ценных бумаг

К основным направлениям развития нормативной правовой базы рынка ценных бумаг относятся:

ужесточение требований по капитализации профессиональных участников рынка;

ужесточение требований к профессиональной компетентности лиц, занимающих ведущие должности в организациях профессиональных участниках рынка; расширение и ужесточение системы квалификационных экзаменов для этих лиц;

развитие и закрепление в законодательных и иных нормативных правовых актах принципа функционального регулирования при распределении обязанностей между органами государственного регулирования;

развитие и ужесточение нормативной правовой базы, регулирующей выпуск и обращение производных ценных бумаг;

введение новых процедур лицензирования и механизмов надзора за деятельностью организаторов торговли ценными бумагами;

стимулирование концентрации торговли ценными бумагами на организованных рынках;

совершенствование системы административных и уголовных наказаний за правонарушения на рынке ценных бумаг;

постепенное увеличение степени открытости рынка для иностранных инвесторов и иностранных финансовых институтов;

введение системы специальных требований и надзора за деятельностью профессиональных участников рынка, обслуживающих граждан;